比特币是货币资产还是骗局？

[编者注]

截至 2018 年 1 月 6 日晚上 10:30，一个比特币价值 16,421 美元。我注意到的一个现象是，晚上 10 点 28 分，一个比特币仍然值 1639 美元8.24 美元。

在上一篇文章中，我们分享了“比特币能成为人类未来的货币吗？”曲强写的。 ”。今天转载了他2017年12月7日在微信公众号IMI财经观察发表的文章《比特币是货币资产还是骗局？ ”。

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比特币价格在 2017 年大幅上涨。在上周二突破 10,000 美元大关后，其价格在周二一度达到 11,842 美元。新高。为什么一串字符这么贵，比特币是货币资产还是骗局？

IMI总监助理、媒体财经评论员瞿强分析了比特币暴涨背后的四大原因。他指出，比特币的价格框架包括四个因素：基本价值、使用价值、优势溢价、预期价值。首先，挖矿难度的增加和算力军备竞赛的升级使得成本价格居高不下；其次，比特币具有使用价值，比特币的非法交易功能，成为法定货币的代币或数字延伸的功能，比特币的功能在普通民众和实体经济中建立信用是其使用价值的体现第三，比特币的总量限制和去中心化发行、区块记账、匿名隐蔽、转账便捷等特点使其具有优势溢价；最后，比特币具有坚实的价值基础，其价值在被更多人认可后激发了市场强烈的想象预期，从而引发了近年来比特币价值的持续飙升。

以下为全文：

2009 年 1 月，世界金融市场崩盘后的第二年，一种去中心化、莫名其妙的区块链技术比特币诞生了。这种数字货币是否具有任何实际价值，就如同它的发明者中本聪是否是真名一样备受争议。

就在这个月，这款售价几美分，直到 2011 年 4 月才达到 1 美元代码，当时价格已经超过 10,000 美元。 10000多倍的增长是惊人的。为什么一串字符这么贵，比特币是货币资产还是骗局？

比特币的价格框架包括四个因素：基本价值、使用价值、优势溢价和预期价值。

一、基本价值是生产货币的成本价格。比特币不是纯粹的货币，而是现在被视为一种资产或商品，一种类似于黄金、白银，甚至是二战战俘营中用来赚钱的香烟的财产。无论是资产还是商品，都需要将不分青红皂白的劳动力或生产成本浓缩，使其具有最基本的价值。换句话说，资产或商品本身没有成本。人们会信任它并接受它 10,000 美元的价格标签吗？

比特币“挖矿”的本质是全球比特网络中的所有计算机（矿工）通过竞争计算哈希密码来加密区块。它将产生 12.5 个比特币作为对计算哈希值的“矿工”的奖励，每天 1800 个，直到产生 2100 万个总数。不了解情况的人往往会觉得用电脑算账是有成本的，所以比特币没有基本价值（成本）。但是，要想抢先成功计算哈希值，就需要“矿工”的算力提升。 2016年全网算力只有800P，现在已经突破4000P，预计2018年年中突破12000P。巨大的算力是由大量消耗大量电力的“矿工”（计算机计算设备）形成的。我不认为我的电脑每天消耗的电量很多，但是当大量的电脑用于计算时，功耗就成了一个大问题。现在每台普通S9矿机的基础价格在15000-18000元左右，全球矿场目前每小时耗电量超过60万度，每年超过52亿度。算下来，仅摊销“矿机”成本和电费，每个比特币的基本生产成本超过万元。随着挖矿难度逐年增加，算力军备竞赛升级，未来这个成本还会继续上升。会增加。

相比之下，目前黄金的生产成本为每盎司 800-1000 美元，而白银仅为每盎司 15-20 美元。因此，出乎所有人的想象，比特币的真正基本面价值高于黄金和白银。贵金属的价格往往是它们的成本加上一定的溢价，比如金价最近稳定在1200-1300美元左右。所以从这个角度来说，比特币的基本价格一定要过万元。相比之下，脱离金银本位后，各国发行的法币如果没有国家信用支持，其基本价值就是一张印好的纸，成本几乎可以忽略不计。

二、使用价值是指比特币是否有真正的用处，或者说它有没有真正的“锚”。布雷顿森林体系崩溃后，世界进入了信用本位币时代。没有金银价值的加持，一个国家的法币要想拥有硬品质，就必须锚定在有价值的商品和服务上。简而言之，用一种货币可以直接购买的东西越多，这种货币就会越硬。各国法定货币的天然锚是本国生产的商品、服务和资源。除了国家庞大的GDP支撑外，像美元这样的国际货币也可以在全球范围内直接使用。尤其是布雷顿森林体系崩溃后，美国战略性地将美元锚定于全球石油和各种大宗商品，并使用美元进行定价和交易。世界上哪个国家不是天天用油的？你需要美元来购买石油，所以每个人都必须在他们的国库中保留大量美元。这使美元能够保持其内在价值。一国货币的锚定过程，往往是通过自身长期的经济增长，以及通过强大的国力对其他国际资源的占用来完成的。

那么比特币有“锚”吗？答案是肯定的。比特币不仅有锚点，还有很多自然形成的、全彩的“硬锚点”（这是与最近出现的许多其他ICO数字币的本质区别）。比特币最初的硬度是网络上的非法交易。比特币匿名隐蔽，区块链记账不可篡改，一串数字转账非常方便。因此，它从诞生之日起，自然就被用于互联网深网的非法经济会计交易中。据笔者研究，截至2016年，全球非法地下经济规模超过15万亿美元，甚至超过了整个中国的年GDP规模，仅次于美国。如果说十分之一，甚至十分之一，千分之一的非法交易都是在比特币中进行的，那么比特币原本锚定的经济规模也是非常惊人的。

随后随着比特币公开中心化交易的兴起，大量普通民众开始使用国家法币在比特币交易所购买比特币，从而比特币开始凝聚各国法币的价值。使比特币成为法定货币的代币或数字扩展。 （想想为什么普通赌场发行的筹码很有价值。）这构成了比特币的第二个价值“锚”。而随着比特币价格的上涨和信心的建立，它在普通民众和实体经济中的信用也建立起来。一个迹象是，现在可以在许多国家用比特币直接购买实物产品和服务。在美国比特币是非法货币吗，许多商家已经宣布他们的书籍、数字产品和食品接受比特币；在日本，比特币可以直接用来支付水电费。因此，信用在老百姓和实体经济中成为其价值的第三个“锚”。

三、优势溢价是指比特币的独特实用性，使其比其他货币竞争对手更受用户欢迎，因此具有额外的溢价。例如，为什么美元比津巴布韦元更坚挺、更贵？除了美国的巨大经济实力远超津巴布韦之外，人们喜欢美元的另一个原因是使用美元很方便。作为一种国际货币，它可以在任何地方使用，几乎可以直接购买所有东西，而且它的币值比较稳定，不会有很大的波动。因此，其他国家、企业和家庭往往会保留一些美元储备，以满足出国、旅游、学习、购物或进口商品的需要。货币也是一种商品，需求多的话，价格自然会更高。

比特币在范围和使用自由度方面的优势不如美元、欧元等货币，但它也有自己非常明显的优势。首先，比特币实行总量限制和去中心化发行，所以不存在乱贬值的问题。而且，总量限制会带来通缩效应。即使持有它没有未来的利息或现金流收入，理论上它的价值也会随着成本的上升而不断上升，适合长期持有或使用。其次，比特币区块记账，所有交易记录都是透明公开的，几乎不可能被篡改，有信用。第三，比特币使用匿名性和隐蔽性，这对于很多想要掩盖资金去向和隐藏交易者身份的人来说无疑是一个巨大的福音。 （想象一下用支付宝账户行贿，或使用银行转账购买毒品和枪支的风险）。此外，虽然比特币有总量限制，但它是无限可分的，可以处理各种规模的支付。最后，转机非常方便。如果你想从中国寄100万美元给在美国的朋友，你得把现金分批背着背。或者通过银行等金融机构汇款。除了支付大量费用外，还要接受各种外汇管制和反洗钱政策的监控限制。使用比特币，在一封电子邮件中发送 100 个比特币就完成了。而且中间还节省了外汇成本。

2015年以来比特币价格暴涨的原因是，在一些资本管制的国家，人们购买大量比特币作为资本桥梁，以绕过海外监管和洗钱。 历史上，因功能优势而产生巨大溢价的案例很多，最常见的就是艺术品和古董。为什么一位著名艺术家花一周时间创作的一幅小画就可以值一亿美元？不能用劳动价值理论和使用价值理论来解释。答案在于功能溢价。在比特币出现之前的几千年，人类已经形成了一个成熟的市场和渠道，通过艺术品来保存和转移财富。规模的名画可以凝聚巨额资金比特币是非法货币吗，而且比较难伪造。因此，一幅经过权威机构认证的18世纪法国名画，如果把画框拆下来卷起来放在手提箱里，很容易就价值数千万美元。转移资金或隐藏资金非常方便。随着全球避税、洗钱等相关需求不断增加，艺术品拍卖价格屡创新高。 （对艺术的欣赏和渴望的增加似乎很难解释杰作的价格飞涨。）现在比特币比传统方法更安全、更方便。因此，以比特币目前 10,000 美元的价格，其功能优势的溢价是相当大的一部分。

四、预期价值是比特币创下 10,000 美元新高的最后一个因素。这也是使其脱离基本价值并陷入泡沫的行为金融因素。像所有金融泡沫一样，一旦某种商品或资产具有良好的基本价值和升值空间。杠杆作用和炒作将随之而来。参与者在打鼓过花的游戏中会变得非理性，价格会暴涨，直至偏离基本面数倍，甚至数十万倍。 17世纪的荷兰郁金香泡沫、18世纪的英国南海泡沫、1929年美国股市崩盘……每一个过程基本相似，巨大的破坏力至今记忆犹新。比特币虽然具备我们上面提到的三个真实价值，但短期内它的价格已经出现泡沫应该是毫无疑问的。对泡沫的具体量化计量仍然是当今经济金融界的一个难题，我们很难预测增长会持续多久，会达到多高。不过，“这次不一样”的想法恐怕是一厢情愿。泡沫破灭的影响也将严重影响广泛的玩家。但不必过分担心，比特币价格泡沫是由边际交易价格决定的，涉及的资金绝对量并没有那么大；此外，正规金融资源和机构对比特币投机的参与仍然非常有限，因此一旦泡沫破灭，对正规金融市场和实体经济的传染和溢出效应是相对可控的。 （不过美国近期计划在一般金融市场芝加哥交易所推出比特币期货，这一举措的影响将继续受到关注。）

总之，与许多传统思维和想象不同，比特币具有坚实的价值基础。但在被更多人认可后，其价值也激发了市场强烈的想象和期待，导致近年来炒作不断，存在泡沫。

但是，它与其他 ICO 骗局有着本质的区别，其固有的价值规律仍然存在。对于比特币的上述特性，我们建议我们应该实施强有力的监管，并在解放的同时积极使用。不要因为窒息而放弃食物。数字货币是未来发展的必然，也是大势所趋。特别是中国在电子支付和数字货币领域一直走在世界前列。我们拥有全球最大的数字支付规模和最丰富的用例和经验。下一步是什么，该怎么办？无法从其他国家学到更多。只能摸着石头过河，往前走。比特币无疑是全球数字货币实践中最值得观察和研究的。我们改革发展有自己的智慧，就是先接受新事物，小范围试点，然后根据情况接受或释放。

在更大的意义上，人民币的国际化、国际货币体系的改革、美元霸权的削弱，也需要比特币的力量。人民币加入国际货币基金组织特别提款权（SDR）货币篮子，终于向国际化迈出了坚实的一步。目前，全球各国央行持有的SDR“币”总价值约为2500亿美元，其中新增人民币占比10.92%。但同时，如果以1万美元的价格计算2100万比特币，价值也达到2100亿美元，而珍贵的是全球75%的比特币算力来自中国。也就是说，在全球比特币的价值“篮子”中，人民币占据了75%的份额。这是人民币走出官方渠道的又一强力助推器。

因此，我们应该让比特币在强监管下公开交易，做到透明、透明，收集数据研究，集中风控，预测风险。更重要的是，比特币的定价权可以牢牢掌握在中国手中，为中国经济和人民币的未来做出更大的贡献。

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产品开发模块

产品经理

工作职责：

负责公司的移动产品设计；

协助产品总监做出关键设计决策；

带领产品团队优化和完善APP；

结合客户反馈、市场调研，对产品进行全生命周期管理；

参与产品设计与开发的沟通协调工作和项目管理；

完成公司领导交办的其他工作。

工作要求：

本科以上学历，3年以上互联网工作经验，1年以上APP产品设计经验；

熟练编写功能需求文档；

良好的沟通能力、创新思维和审美；

拥有出色的数据和市场分析经验。

平台软件开发工程师

工作职责：

负责数据网络底层软件系统代码的设计与实现；

负责研发方案设计、开发实施、测试交付等；

使用C/C++，或者Go Lang语言进行开发和维护；

参加培训掌握新技术，做好技术的前瞻性分析、研究和应用；有效地指导新人，帮助他们快速成长。

工作要求：

重点大学本科及以上学历，电子信息、计算机、通信专业，具有扎实的程序开发基础知识；

有5年以上网络通讯产品开发经验；

精通C/C++开发语言，shell脚本；

熟悉基于OpenWrt的开发工作环境，能够量身定制Openwrt系统

发展；

熟悉Linux操作系统内核，有一定的Linux内核和驱动开发经验；

熟悉常用网络协议，了解内核协议栈，熟悉网络编程及相关网络协议；

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良好的沟通能力、团队合作精神、出色的分析和解决问题的能力。

前端软件开发工程师

工作职责：

独立完成上层软件系统代码的设计与实现；

负责研发方案设计、开发实施、测试交付等；

使用Python /java/c++进行后端业务逻辑的开发和维护；

参加培训掌握新技术，做好技术的前瞻性分析、研究和应用；有效地指导新人

帮助他们快速成长。

工作要求：

重点大学本科及以上学历，电子信息、计算机、通信等专业，具有扎实的程序开发基础知识；

精通c++/Python/java，至少掌握2个开源框架，能够独立承担项目

开发，5年以上实际项目相关经验；

掌握Mysql数据库，有一定的数据库优化经验；

熟悉Linux、UNIX等操作系统，了解Shell、Perl等脚本语言；

具有良好的沟通能力和团队合作精神，优秀的分析和解决问题的能力。

移动开发工程师

工作职责：

精通移动平台（Android、IOs）开发；

深入掌握面向对象技术和设计模式，精通数据结构和算法，了解HTTP协议

以及socket通信等网络技术；

精通H5、CSS、JS、技术，掌握主流开发框架；

有APP、微信、Web多端开发经验；

了解项目开发过程中的每一个环节，独立负责或参与过整个线上项目。

工作要求：

精通移动平台（Android、IOs）开发；

深入掌握面向对象技术和设计模式，精通数据结构和算法，了解HTTP协议

以及scoket通信和其他网络技术；

精通H5、CSS、JS、技术，掌握主流开发框架；

有APP、微信、Web多端开发经验；

了解项目开发过程中的每一个环节，独立负责或参与过整个线上项目。

软件测试工程师

工作职责：

负责制定和推广测试相关的标准和流程，提高软硬件测试能力的成熟度；

掌握测试需求，发现软件需求分析和设计错误，提高软硬件测试质量；

负责测试设计，负责测试环境搭建、测试用例编写、测试数据构建等，负责测试

执行测试用例、缺陷跟踪和回归测试等；

4、负责测试版本控制、审核和总结；

负责测试资产库，持续进行知识沉淀，提高测试效率和质量。

参加培训掌握区块链新技术，测试技术研究与应用；有效地指导新人，

帮助他们快速成长。

工作要求：

本科及以上学历，电子信息、通信、计算机等相关专业，程序开发扎实

基础知识；

熟悉软件测试流程，掌握软件测试的理论和方法，熟练应用多种测试工具；

能够识别测试目标和定义测试策略，能够计划任务、控制进度和跟踪任务，描述和组织必要的活动，具有2年专业和标准化的软件测试工作经验；

具备独立设计测试计划、测试用例和执行测试的能力，至少负责1个项目

任何测试设计；

两年以上开发经验；

熟悉Linux、UNIX等操作系统，至少精通一种脚本语言；熟悉多进程/

多线程编程或测试优先；

熟悉Oracle或MySQL环境下的SQL操作，熟悉PL/SQL编程，有2年以上实践经验

使用体验；

熟悉一种或多种测试工具（自动化、性能、测试辅助管理，有1年以上实际使用经验）；

良好的沟通能力，责任心强，优质服务意识强；团队合作精神。

高级用户界面设计

工作职责：

负责公司的宣传网站设计；负责App、PC及显示大屏的UI设计；负责

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产品界面风格研究、设计趋势分析；

指导团队成员共同完成UI相关设计工作，并可根据产品设计思路设计相应的UI

;可以用软件来实现动态效果;

有良好的插画基础，有手绘能力者优先；

参与产品构思和手机软件界面优化，提出产品界面规划意见，提高现有产品的可用性，探索新功能，控制产品的最终界面；

熟悉移动互联网用户的使用习惯，注重用户体验，有交互认知和洞察；

协助制定相关标准，或分享相关经验，提升产品的视觉力量。

工作要求：

艺术、设计或相关专业本科及以上学历；

良好的美术功底，优秀的视觉设计能力，熟悉iOS、Android

可以控制App、PC等各种平台的设计规范和实现；

可以控制不同设计风格的定位和绘制，能做好设计的统一性；

从事UI设计行业3年以上，包括界面、图标样式、统一规范等方面的经验（优秀的可以适当放宽）；

精通Sketch、Photoshop、Illustrator、Flash、AE等设计工具；工作压力大。

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